Ronny González Mora
Ingeniero en Construcción
ANTECEDENTES
La consideración y valoración de lo intangible ha evolucionado a través de la historia de la Humanidad, como valorar lo que no se percibe, lo que no tiene existencia, fue en su momento el dilema, algo así como la ¨locura¨ propuesta por algunos de valorar lo inexistente.
Qué es lo intangible; cita la Dr. Álvarez que ¨en 1640 se definía como ¨incapaz de ser tocado¨ del Francés intangible (1508), el cual deriva del Latín Medieval intangibilis, proveniente de in (¨no¨) y del Latín Tardío tangibilis ¨que puede ser tocado¨, del Latín tangere ¨tocar¨. Figuradamente, el significado de ¨no poder ser comprendido¨ es de 1880. La designación como nombre significando ¨cualquier cosa intangible¨ es a partir de 1914.
Adam Smith, padre de la Economía moderna, señalaba que la esencia de la riqueza de una empresa era producto de la producción de bienes materiales, por lo tanto el trabajo productivo creaba bienes tangibles que poseían valor en el mercado, en conclusión lo intangible no era considerado parte del capital de la empresa.
Para 1912 Schumpeter escribe el tratado que titula Teoría de La Evolución Económica, obra en la cual cita el tema de la intangibilidad y considera la valoración de los activos intangibles como elementos generadores de riqueza en la empresa. Estados Unidos de Norteamérica, Canadá y Suecia son los países donde se promueve el tema de lo intangible a nivel empresarial.
DEFINICION DE ACTIVO INTANGIBLE
El término activo intangible ha sido definido de diversas formas, por lo que muchos autores proponen que se establezca una definición de mayor consenso, a continuación se ejemplifica tomando en cuenta el enfoque que se considere.
Desde el punto de vista económico:
El Bussines Dictionary define Intangible como “Lo que no puede ser evaluado, sentido, medido o movido, ya que no tiene sustancia física”.
Según el diccionario de Economía y Negocios de Arthur Andersen; es considerable de lo que no tiene una presencia corpórea o física, y que no está destinado por la empresa para su venta. Por ejemplo son intangibles los diseños industriales, el fondo de comercio, entre otros.
Definición desde el punto de vista jurídico:
El Consejo de Contaduría Pública de Colombia señala:
Son activos intangibles los recursos obtenidos por un ente económico que, careciendo de naturaleza material, implican un derecho o privilegio oponible a terceros, distintos de los derivados de los otros activos, de cuyo ejercicio o explotación pueden obtenerse beneficios económicos en varios períodos determinables, tales como patentes, marcas, derechos de autor, crédito mercantil, franquicias, así como los derechos derivados de bienes entregados en fiducia mercantil.[1]
Definición desde el punto de vista contable:
Según la norma (ver NIF C8, C38), son bienes identificables sin sustancia física, utilizados para la producción o el abastecimiento, prestación de servicios, estructura, capital humano, o propósitos administrativos que generan beneficios económicos futuros controlados por la empresa. Incluimos algunos otros no menos importantes como el conocimiento, sistemas de innovación, relación con proveedores, con universidades.
CARACTERISTICAS DE LOS ACTIVOS INTANGIBLES
Los activos intangibles caracterizan por:
- Ser identificables; distingue de otros activos o si es posible separar los beneficios futuros.
- Deben proporcionar una contribución futura
- Deben tener el control de los beneficios económicos futuros
Otros autores suman las siguientes características:
- Su naturaleza incorpórea
- No monetario
IMPORTANCIA DE VALORAR LOS ACTIVOS INTANGIBLES
Nevado y López justifican la necesidad de valorar los activos intangibles:
¨El tratamiento de los activos intangibles constituye uno de los campos controvertidos con los que se enfrenta la investigación contable, pues ésta tiene que satisfacer las demandas de información de los diferentes usuarios, y existe un debate sobre cuáles son los activos de esta naturaleza que deberían considerarse, así como la valoración y presentación de los mismos en los estados contables tradicionales, ya que éstos están dejando de ser explicativos de esta nueva realidad del conocimiento, lo que exige una respuesta para poder hacer frente a esta situación¨
Algunas publicaciones son elocuentes al señalar (Measuring Intangible Equity 2002 de la empresa Asset Equity Company) que los intangibles comenzaron siendo un 50% del valor del mercado, para aumentar actualmente a un 80% de representación.
Prácticamente todas las pequeñas empresas subestiman los activos intangibles que poseen.
¨Todas las empresas líderes en el mercado son un ejemplo de la importancia que revisten esos activos intangibles. Si se analiza rápidamente el caso de compañías como Philips, Sony, Samsung, Pfizer, Procter & Gamble, Xerox, IBM, Ford, The Home Depot, etc., se llega a la conclusión de que gran parte de la riqueza de esas compañías reside en su activos intangibles y, en particular, en sus marcas, patentes y conocimientos técnicos que han ido adquiriendo a nivel interno¨.
EVOLUCION EN LA PERCEPCION DEL VALOR DE LAS COSAS
El sociólogo Masslow representó la evolución de las necesidades humanas, los motivos de compra y la forma de satisfacerlos de una forma muy didáctica mediante la célebre pirámide (figura 1) conocida por su nombre. En ella se observa como con el progreso de la sociedad las necesidades y preocupaciones de las personas evoluciona de formas tangibles (vivienda, sustento etc.) a aspectos intangibles como autorrealización, reconocimiento, integración, conocimiento etc.
Esta evolución tiene repercusión en el mundo de la valoración, pues ella ha provocado una serie de cambios de importancia creciente.
Activos que anteriormente no eran considerados importantes, pasan a tener gran trascendencia para la sociedad y para la pueblos, ciudades y en general a la economía de los países.
A continuación ejemplificamos algunos de estos activos inmateriales.
PATENTES / PROPIEDAD INTELECTUAL
Hoy en día existe un marcado mercado sobre el valor de las invenciones y el papel de las mismas como grandes generadores de futuros beneficios tanto a la empresa como a la humanidad. “¿Cuánto estaría dispuesta a pagar la competencia para utilizar mi producto o proceso protegido?”
Viagra salió al mercado hace 15 años y ha sido un éxito de ventas a pesar de su pero su elevado precio.
La estimación más conservadora es que a nivel mundial el precio baje de golpe al menos un 40% como sucede con la aparición de cualquier genérico, opinó el director general de la Asociación Española de Medicamentos Genéricos (Aeseg), Ángel Luis Rodríguez Cuerda.
Sin embargo, los laboratorios señalan que, a mediano plazo, la rebaja puede ser mucho mayor, incluso reduciéndose el precio a la tercera parte, como ha ocurrido en México, donde la patente venció en noviembre del año pasado.
El pastel por repartir es muy suculento. Según Pfizer, desde su origen Viagra ha sido uno de los medicamentos más vendidos de la historia, ya que alcanzó la cifra de 1.800 millones de comprimidos en todo el mundo. Se han realizado más de 223 millones de recetas y cerca de 37 millones de hombres en todo el planeta lo han utilizado.
VALOR DE LO INTANGIBLE EN LOS ACTIVOS AMBIENTALES
Hoy en día esa estructura ha cambiado por las nuevas percepciones y consideraciones del valor que la sociedad hace de las cosas o bienes, especialmente del medio ambiente, en razón que es muy reconocido a nivel mundial el deterioro, la degradación y sobre todo del impacto sobre la naturaleza, el bienestar de las personas y sobre el desarrollo sostenible en general
Bajo ese nuevo concepto las variables cualitativas como moda, paisaje, calidad de vida, seguridad, grado de contaminación, entre otras son determinantes en la asignación del valor.
¨Pero el costo de la preservación de la biodiversidad del mundo ($90.000/año), tiene que ser contrastado con el enorme valor económico y social que tienen los bosques en términos de los beneficios que ofrecen tanto a nivel local como mundial¨.
LO INTANGIBLE A NIVEL EMPRESARIAL
A nivel empresarial el concepto del valor de los intangibles ha sido muy estudiado a la fecha y pese a que el reconocimiento de su existencia y efecto es indudable no existe un consenso en su registro y modelos de valoración.
Por ejemplo refiriéndose al Capital intelectual Meliem Silvia señala que éste ¨tendría que reflejarse de alguna manera en la información contable que se prepara hoy en día, sin embargo no existen aún modelos apropiados que cuantifiquen las actividades del negocio relacionadas con el Capital Intelectual, y que cumplan con las características de producir información útil, confiable y provisional¨.
Lo cierto es que Hoy en día constantemente se generan transacciones de firmas por muy altos valores, valores que en muchos casos están basados en el potencial de valor de sus intangibles, por ejemplo caso de la reciente noticia: ¨.The Washington Post Company ha puesto en venta el periódico que ha poseído y cultivado desde hace ocho décadas…..es uno de los más prestigiosos de EE.UU….Nuestra referencia serán los lectores, entender que les importa y trabajar desde allí[1] señala Bezos quien accedió a pagar $250 millones.
CARACTERISTICAS Y/O VARIABLES EXPLICATIVAS DEL VALOR
En el pasado muchas de las características o variables explicativas del valor que no eran especialmente significativas en la determinación del mismo pasan a adquirir gran relevancia en gran número de activos. Actualmente hay un número importante de estos activos que están en proceso de investigación dirigida a cómo determinar de una forma científica el valor de aquellas variables cualitativas con origen en lo intangible.
A continuación se destacan algunos activos y sus respectivas variables las cuales no son las únicas y pueden variar según las circunstancias y objetivo de la valoración:
- Activos deportivos: Posicionamiento táctico, Liderazgo, Disciplina, Comportamiento personal, Integración en el equipo, Imagen comercial.
- Inmuebles histórico-artísticos: Autor, Estilo arquitectónico, Rareza, Singularidad, Técnicas constructivas. Hechos históricos asociados, etc.
- Patentes: Procedimiento Acelerado de Concesión (CAP), Relative patent position, Ámbito/extensión de la materia reivindicada, Disputas legales, etc
- Activos ambientales: Paisaje, Efecto sobre el clima, Contención de la erosión, Reservorio de fauna, Valores culturales, etc.
En el caso de inmuebles tradicionales se destacan:
- Inmuebles urbanos tradicionales: Calidad edificación, Calidad materiales, Infraestructura, Entorno, Paisaje, etc.
- Activos agrarios: Calidad suelo, Calidad del agua, Microclima, Aspecto vegetativo, Sanidad del cultivo, Calidad de los accesos, etc.
Y en este tipo de variables su característica principal es que son cualitativas o intangibles.
Todo ello plantea el reto al tasador o valuador de cómo tratar lo intangible. La metodología tradicional, de gran utilidad en la mayoría de las tasaciones, se encuentra con dificultades para afrontar este desafío. Nos encontramos en la necesidad de disponer metodología que nos permita cuantificar todas estas variables cualitativas y que por lo tanto nos permita considerarlas en el proceso de determinación del valor de los distintos activos.
Desde el área de la Teoría de la Decisión el Grupo de Valoración y Decisión Multicriterio de la Universidad Politécnica de Valencia en España ha adaptado una serie de métodos a la valoración de todo tipo de activos, podemos destacar CRITIC, Entropía, Programación por Metas, Proceso Analítico Jerárquico (AHP, Analytic Hierarchy Process) y Proceso Analítico en Red (ANP, Analytic Network Process), Analytic Multicriteria Valuation Method (AMUVAM).